自今年年初以來，頂固集創（300749）持續推進對智能門鎖產業龍頭深圳市凱迪仕智能科技有限公司(以下簡稱“凱迪仕”)的收購，11月6日晚間公司披露了交易預案（二次修訂稿）等相關公告，交易完成后凱迪仕將成為公司全資子公司，頂固集創股票于11月7日開市起復牌，早間開盤即漲停。
“鎖”定智能家居入口，滲透更大市場空間
頂固集創是國內定制衣柜及精品五金領域知名品牌之一，產品智能化已成為定制家具及五金智能電子元器件發展趨勢，其中智能門鎖越來越受消費者青睞，尤其是借力于消費升級和家庭物聯網的進一步深化、智能門鎖相關技術日益成熟完善，智能門鎖成為智能家居產品的“入口”，智能門鎖市場規模將迎來快速增長，頂固集創展開深度布局。
凱迪仕專注于智能門鎖領域，在多年的研發、生產、銷售過程中，積累了較強的研發設計能力及完善的銷售渠道與售后服務資源，在智能門鎖市場中處于領先地位。公司本次收購凱迪仕將豐富智能門鎖產品系列，提升公司在智能門鎖市場的地位及影響力，為客戶提供更豐富的智能化、全屋定制化家居產品服務，有利于公司發展戰略目標的實現。此外，雙方優勢互補，發揮在銷售渠道、服務資源、生產及技術等方面的協同效應，共同把握智能家居市場的發展機遇，將公司業務進一步做大做強，提升上市公司價值。
凱迪仕近年來業績持續增長，業務規模行業領先，2019年前三季度實現營業收入約 4.98 億元，較上年同期增長約 28%。據悉，2017 年我國智能門鎖銷量達800 萬套，在 2016 年的基礎上實現了翻倍，2018年預計產銷量將達到1,300~1,500 萬套，產值超過100 億元，增長迅猛。目前我國家庭智能門鎖、租賃公寓智能門鎖滲透率分別約為5%、10%，未來市場仍存在較大的發展空間。而凱迪仕的銷售網絡已基本覆蓋國內主要地級城市，經銷商體系不斷優化完善，經銷商銷售渠道的穩步發展，為其經營業績增長和市場占有率提升提供了強有力的保障。
本次收購凱迪仕，將提升公司在智能門鎖領域、智能家庭安防領域的技術開發及生產能力，拓寬了產品線、銷售渠道及服務資源，增強公司智能門鎖市場的競爭力及影響力，從而有利于上市公司為客戶提供更好的智能化、一體化全屋定制解決方案。圍繞智能貓眼、智能門鈴、智能攝像頭、智能網關以及配套聯動的智能報警器、智能晾衣架、智能衣柜等，逐步開發和對外合作智能環境監測、智能窗簾控制、智能照明等與當前產品形成聯動有較強黏性的的智能家居產品，提升家居安全性、便利性、舒適性，并實現環保節能的居住環境，逐步具備全屋智能解決方案能力，給用戶提供一站式的全屋智能解決方案。增強了上市公司綜合競爭力。
頂固集創于2018年12月以5000萬元增資參股凱迪仕，獲得其3.85%的股權。根據業務規劃，公司選擇并購具有獨特業務優勢和競爭實力、和公司現有業務產生高度協同效應的標的公司凱迪仕，擬采取內生式成長與外延式發展并重方式實現向戰略目標的邁進。此后公司于2019年1月宣布擬通過發行股份及支付現金的方式并募集配套資金，進一步收購凱迪仕48%股權，從而實現對其控股。
根據11月6日晚間發布的交易預案（二次修訂稿），公司從充分保障公司及全體股東利益的角度出發，經審慎研究，公司擬對重組方案作出調整，交易對象、交易標的調整為收購蘇祺云、蔣念根、徐海清、李廣順、建信遠致、深圳領凱合計持有的凱迪仕96.2963%的股權，此次交易完成后，公司將直接持有凱迪仕100%股權。
根據調整后的方案，以2019 年 9 月 30 日為評估基準日，凱迪仕100%股權預估值為12.80 億元，相應的本次交易標的資產凱迪仕96.2963%股權擬作價12.3259億元，將以發行股份支付交易對價的 70%、以現金方式支付交易對價的30%。同時，公司向其他不超過5 名特定投資者發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過3.8億元，募集配套資金擬用于支付本次交易中的現金對價和本次重組相關費用。
在本次方案中，凱迪仕2020 年-2022年承諾凈利潤分別為 1.08 億元、1.23 億元、1.35 億元。盡管業績承諾設定了短期業績，按雙方商談結果，凱迪仕將更注重未來持續穩定的發展，持續進行研發及營銷費用投入。凱迪仕納入上市公司合并報表范圍后，頂固集創的收入規模及盈利能力將顯著提升，有利于增強上市公司持續盈利能力和抗風險能力，符合公司股東的利益。
頂固集創完成創業板IPO上市一年多以來，獲取了發展所需資金，加速了新產品研發、產品結構升級，保持了業績持續增長，并獲得了多樣化的收購支付手段，為公司開展并購重組拓展業務范圍創造了有利條件。公司將借助資本市場實現公司更好更快地發展，力爭成為全屋中高端定制行業的領導品牌。
